JOB竞博.精研科技2023年年度董事会经营评述

　　公司主要从事精密金属（包括MIM，CNC，3D打印等）零部件及组件，精密塑胶零部件及组件，传动及转动组件，散热组件，智能制造服务，以及电子制造业务等六大业务板块，产品主要应用于消费电子、汽车、智能家居等行业。公司产品的主要应用领域及行业发展情况如下：

　　近年来，智能手机行业进入存量竞争阶段，整体出货量逐年下滑。根据IDC数据，2023年全球智能手机出货量为11.7亿部，同比下降了3.2%，是十年来最低的全年出货量。为寻求新的增长点，智能手机厂商在不断推出创新产品，如折叠屏手机，钛合金中框手机等高端旗舰机、叠加AI功能的AI手机等，以提升产品价值量、刺激消费；同时在高端机市场之外，不断推出相对性价比更高的产品争夺中端机型市场。

　　以折叠屏手机为例，随着制造商不断推动产品创新，包括改进机身厚度、提升电池耐用性、改善屏幕折痕、优化用户界面等，吸引了更多的消费者，同时折叠手机的基数较低，近几年呈现出持续的较快增速。根据TrendForce数据，2023年全球折叠屏手机出货量达1,590万部，同比增长25%。

　　公司紧跟行业发展动态和趋势，一方面积极布局在新型创新产品中的应用，配合客户新需求，已实现金属零部件、转动结构件在折叠屏手机中的应用，另一方面，公司立足主业，充分发挥在材料体系方面积累的丰富经验，潜心钛合金类产品的开发和技术突破，在产品应用端持续突破的同时，不断提升效率降低成本。

　　智能手表是介于传统手表与智能手机之间的创新型产品，且能对健康状况进行监控，应用场景具备不可替代性；智能手环同样具备健康监控功能，在价格方面更具优势。根据Canalys数据，2023年全球可穿戴腕带设备市场出货量达到1.85亿台，相较去年增长了1.4%。

　　智能手表的智能化程度在不断提升，独立通信功能进一步普及，健康、运动监测功能不断增强，并开始向极限运动、户外场景迈进，智能手表不断智能化、高端化、轻量化，并且部分功能要求智能手表更耐磨，而公司金属制造业务具有丰富的材料开发经验和配方储备，能够满足客户在材料、产品结构设计方面的需求。智能手环的性能、功能不断完善丰富，同时注重时尚性和配饰属性，公司可为其提供个性化、美观的精密塑胶手环外框壳产品。

　　TWS耳机行业逐步走向成熟、竞争加剧以及经济增速下行影响，TWS耳机增速逐步放缓。根据Canalys数据，2023年全球TWS耳机出货量约2.9亿部，同比略有增长。但在无线耳机的细分领域，开放式耳机、会议耳机的出现可以满足运动、办公等特定用户群体的需求，子公司安特信也在持续研发多功能、个性化、专业化的TWS耳机，专注蓝牙耳机行业的细分领域，开发可应用于特定场景的TWS耳机。

　　VR即虚拟现实，创建完全虚拟的数字世界，屏蔽物理现实世界，强调沉浸感；AR即增强现实，将虚拟数字信息叠加到物理世界的技术，强调实用性；MR即混合现实，可实现虚拟数字信息物理世界交互的技术，强调交互性。根据Counterpoint数据，2023年全年XR设备（包括AR、VR、MR）同比下降了19%，但苹果于2023年6月推出了VisionPro，苹果入局XR领域有望吸引其他厂商进入该领域。

　　XR设备更新迭代时，会注重提升分辨率、刷新率、低延迟和大视野等硬件性能，也会加强设备的轻量化和佩戴舒适度，公司可以为其提供金属内置结构件以及传动结构驱动模组，同时借助在材料开发方面的丰富经验和储备，有望为其提供更轻量化的金属零部件产品。

　　2023年，我国汽车年产销量创历史新高，根据中国汽车工业协会公布数据，2023年国内汽车产销分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。其中，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市占率达到31.6%，高于2022年6个百分点。虽然汽车行业整体销量有所增长，但大部分车企并未达到自身制定的全年销售目标；另一方面，2023年度国内汽车市场竞争激烈，各汽车品牌纷纷推出以价保量措施，争夺市场份额。整个汽车市场包括新能源汽车为了“促销换量”，不断降低成本，降本压力也从汽车品牌传导至供应链。2024年至今，汽车市场竞争仍在加剧，各汽车品牌降价促销方案的持续推行也将倒逼汽车供应链持续降本增效，降本压力进一步加强；此外，部分车企坚持走高端产品路线，为提高产品竞争力，持续加强创新应用，不断提升汽车、尤其是高端车的整体智能化、电动化、舒适度水平。

　　汽车整体智能化、电动化、舒适度水平不断提升，给公司电动活动机构组件及复杂度集成度更高的精密塑胶内饰件业务带来了新的需求和应用场景。此外，汽车行业因竞争激烈，价格持续内卷，降本压力下汽车供应链正在由“链状”走向“网状”，以实现系统成本的控制。瑞点精密作为汽车精密塑胶零部件厂商，将努力把握住汽车供应链变迁，以前沿的新产品的设计能力、服务以及产品质量为抓手，向车企的一级、二级供应商序列迈进。

　　智能家居是指通过物联网技术，将家居有关的设施自动化、集成化，构建高效的住宅设施管理系统。按照使用场景的不同，智能家居有入户场景、娱乐场景、睡眠场景、厨房场景等，涵盖家电、门锁、照明、智能连接控制、传感器等家庭里几乎大部分品类。

　　根据IDC报告，2023年中国智能家居市场面临宏观消费环境和自身发展周期的双重挑战，规模增速有所放缓。以清洁电器洗地机行业为例，奥维云网的数据显示，2023年洗地机实现销额122亿元，同比增长22%；实现销量505万台，同比增长45%；洗地机均价2419元，同比下降16%。虽然洗地机市场规模有所增长，但卷产品卷价格，洗地机均价大幅下降。洗地机行业在卷价格的同时还在持续提升性能，持续迭代和打磨，不断解决清洁不彻底、噪音大等槽点，而对洗地机性能的提升也将带来新的产品需求。另一方面，近年来随着通用人工智能技术的不断演进，也在推动智能家居行业未来不断智能化、自动化，并提升响应速度、运行效率以及设备兼容性，注重用户个性化、定制化需求，从而打造一个更加智能、舒适、安全的家居生态圈，同时也带来了新的需求和应用场景。

　　公司传动电机+齿轮箱业务积极配合客户进行产品的研发，精准匹配下游市场及客户需求，为客户提供更好性能的驱动模组产品，应用到更多的智能家居场景中。同时，子公司安特信依托TWS蓝牙耳机的技术、经验积累，成功开拓了智能音响业务的ODM业务，拓展了在智能家庭娱乐场景中的应用场景。

　　公司以精密金属（主要为MIM，还包括CNC，3D打印等）零部件及组件为主业，并在近年来新拓展了动力、精密塑胶、散热、智能制造服务及电子制造板块业务，打造六大业务板块新发展格局，实现公司多领域、多业务、多元化的发展。

　　①金属制造板块。公司以MIM零部件及组件产品制造为主体，配置了以MIM、CNC、3D打印等成型技术，及热处理，抛光，镀层等表面处理技术为代表的精密金属结构件一站式全制程生产工序，产品已经广泛应用于消费电子领域和汽车领域。

　　②动力板块。公司动力板块经过多年的潜心研究和开发，掌握了多项核心技术，已成功为消费电子、智能家居等领域的客户提供批量化精密传动和转动机构产品。

　　③精密塑胶板块。子公司瑞点精密主要从事精密塑胶件及其组件的研发、设计、生产和制造，在汽车、消费电子等领域积累了一批优质的客户，产品应用领域和场景广泛。

　　④散热部品板块。公司可为散热领域客户提供风冷模组、液冷模组、液冷板以及模组子件热管、VC等散热产品。⑤智能制造服务板块。公司一直重视智能化生产制造，持续对现有生产线及设备进行智能化、信息化改造升级，其中子公司博研主要致力于提供自动化控制与信息系统集成解决方案，持续为公司及子公司提供自动化生产设备。此外，博研通过不断对外拓展自动化业务，已为3C、汽车配件、包装印刷等行业客户提供机器人系统集成应用。

　　⑥电子制造板块。子公司安特信一直致力于智能耳机、音响业务，具有较强的研发能力，在声学、方案开发、射频设计、外观设计、结构设计、软件程序开发等领域积累了丰富的经验，并不断扩展智能音响业务；子公司广东精研经过多年的发展，并向下游延伸拓展，具备丰富的个护及厨房小家电类成品组装供应能力。

　　MIM技术工艺在制备三维造型复杂、组织结构均匀、性能优异的近净成形零部件方面具有独特的优势，且可以实现不同材料（如低合金钢、不锈钢、工具钢、镍基合金、钨合金、钛合金、磁性材料等）零部件的一体化制造，具有材料适应性广、自动化程度高、生产成本较低、适合大批量生产等特点。目前，公司主要为智能手机、可穿戴设备等消费电子领域和汽车等领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度、外观精美的定制化MIM核心零部件及组件产品。

　　公司深耕MIM行业十多年，是一家行业内经验丰富、技术工艺领先、业务流程完善、管理体系成熟、品牌客户覆盖比例较高的高新技术企业。公司凭借自身的技术优势和快速响应体系，依托丰富的行业经验和稳定的客户资源，在生产制造能力、收入规模、产品质量、配套服务等方面均位于行业前列，并于2021年11月荣获国家工信部认定的“国家制造业单项冠军示范企业”。

　　公司MIM产品主要应用于更新换代频繁的消费电子领域，受宏观经济环境及终端产品市场销售情况影响，订单及收入情况在下游客户销量及需求波动时容易受到影响。

　　公司依托自身的MIM技术优势，不断向产业链下游进行拓展，以满足下游客户的需求和行业变化趋势。公司动力业务板块自设立以来，主要从事精密动力组件的研发、制造和量产。公司动力组件业务按产品类型可以分为精密转动结构组件和精密传动结构组件。

　　在精密转动结构产品方面，公司具备在MIM材料的创新能力、核心零部件MIM件的精度和一致性管控能力、参与设计和测试的能力、以及服务和配合能力等方面的优势，是目前少数顺利切入精密转动结构产品市场并有量产经验的内资企业，在技术沉淀和产品量产方面具有一定的先发优势并形成了一定的竞争壁垒。具体而言，一方面，在产品开发过程中，公司对MIM件的原材料进行研究和拓展，开发出能够匹配客户轻质、耐磨、耐损耗等要求的新材料；另一方面，基于MIM技术的技术沉淀和领先优势，公司在精密转动结构产品中的核心零件（MIM件）的尺寸、精度管控方面有明显优势，产品一致性程度较高；此外，在精密转动结构产品设计和测试方面，公司能够向客户提供设计改进和性能测试的建议，贴近客户的需求。公司已为多款折叠屏手机量产铰链产品，在产品的部分组装和检测工序中配备了一定的自动化设备，但未来随着客户需求的增长，生产线整体的自动化水平还有待进一步提升。

　　在精密传动结构产品方面，公司目前已掌握了小模数齿轮传动技术，并具备自主研发、智能制造等全方位一站式服务能力，拥有专业的传动结构产品研发团队，通过专业的设计软件，以及多年的实战经验，可以快速、全面的满足客户对产品的设计、品质要求，已经积累了一批国内外知名企业客户资源，并且获得客户颁发的融合创新添翼奖、技术贡献奖等荣誉。此外，精密传动结构产品可以借力瑞点精密在汽车领域的积淀，协同其精密塑胶产品，为汽车领域尤其是新能源汽车领域提供电动活动机构组件，业务开拓具有协同优势。但公司传动板块成立时间相对较短，相较于行业先进入企业而言，在精密传动结构产品尤其是技术含量较高的谐波减速器、空心杯电机等的开发，以及无刷电机、无框电机的开发量产经验、产能规模方面尚需进一步加强。

　　公司散热部品主要为风冷模组、液冷模组、液冷板等，以及模组子件热管、VC等自制品，具备散热系统方案设计、仿线）散热部品的市场地位及竞争优劣势

　　公司可为客户提供散热模拟仿真、设计、制造、测试等一站式专业服。